Unicaja aumenta su beneficio un 10,3% hasta los 632 millones en 2025 y propone repartir en dividendos el 70%

El Grupo Unicaja alcanzó en el ejercicio de 2025 un beneficio neto de 632 millones de euros, lo que supone un incremento del 10,3% frente a los 573 millones firmados el año anterior. La entidad financiera malagueña firma así unos resultados que ha calificado de "históricos", apoyados en un "sólido margen" de intereses; en el crecimiento de las comisiones (un 2,8% interanual), impulsadas por la comercialización de fondos de inversión y seguros, y en la reducción de provisiones. Unicaja ha anunciado también que distribuirá con cargo a los resultados de 2025 un dividendo de 443 millones de euros (se incluyen los 169 millones ya pagados el pasado mes de septiembre), lo que representa el 70% del resultado neto.

El banco, presidido por José Sevilla y que tiene a Isidro Rubiales como CEO, destaca que ha cumplido todas las guías comunicadas al mercado en las principales métricas, gracias a la ejecución del Plan Estratégico 2025-2027, que impulsa la dinámica comercial, con un incremento en el año del 3% del volumen de negocio de clientes. De hecho, el resultado neto y el margen de intereses han superado la guía inicial en un 26% y un 7% respectivamente.

El banco ha explicado en un comunicado remitido este martes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que el resultado obtenido se apoya en un margen de intereses "robusto" (de 1.495 millones de euros), así como en el crecimiento de las comisiones netas (2,8% interanual) y la reducción de la partida ‘Provisiones o reversión de provisiones’ y de ‘Otros ingresos y cargas de explotación’, que recogía el gravamen temporal de entidades de crédito que impuso el Gobierno (88 millones de euros en 2024).

El mayor crecimiento del margen bruto (2,6% en variación interanual) ha permitido mantener la ratio de eficiencia estable en el 45,5%, pese al aumento interanual del 5,3% de los gastos de administración. Por su parte, la ratio de rentabilidad ROTE, ajustado el exceso de capital, mejora en 1,3 p.p. respecto a diciembre de 2024, alcanzando el 12,1%.

Mejora de la rentabilidad y la positiva evolución del negocio

Según detalla Unicaja, la mejora de la rentabilidad y la "positiva evolución" del negocio han permitido "revisar al alza" las guías comunicadas al mercado, elevando en un 19% la previsión de resultado neto acumulado para el ciclo 2025-27, por encima de 1.900 millones de euros (frente a los 1.600 millones estimados inicialmente) y con una remuneración al accionista superior al 85%.

Para el periodo 2026-2027, la entidad también actualiza sus objetivos y prevé un ROCET1 (rentabilidad sobre capital regulatorio) por encima del 15% (frente al más de un 13% anterior), un margen de intereses superior a los 1.500 millones de euros (frente a 1.400 millones previstos), y un beneficio neto que se prevé que supere los 630 millones, por encima de los más de 500 millones estimados inicialmente.

Actualización de la política de dividendos

El consejo de administración de Unicaja aprobó en enero una actualización de la política de dividendos que eleva el objetivo de distribución al 70% del beneficio neto, frente al 60% anterior, y añade la posibilidad de que el consejo, al tiempo de publicar resultados, pueda especificar una remuneración adicional por encima de ese objetivo del 70%. De acuerdo con ello, para 2026 y 2027, el consejo considera la posibilidad de una remuneración adicional mediante recompra de acciones propias o dividendos adicionales, estimada, para el presente ejercicio, en torno al 25% del resultado neto consolidado del grupo en este año.

Incluso con este aumento en la distribución, Unicaja afirma que mantiene una posición de capital "holgada, muy por encima de los requisitos regulatorios".

Con esta actualización, la entidad distribuirá con cargo a los resultados de 2025 un dividendo de 443 millones de euros. Esta cantidad incluye los 169 millones pagados en septiembre de 2025, así como un dividendo de 274 millones que la entidad propondrá a la junta general de accionistas para su aprobación.

Balance y actividad

Los recursos administrados, incluidos los mayoristas, continúan mostrando una evolución "favorable", con un incremento del 2,9% en los últimos doce meses, hasta alcanzar los 104.902 millones de euros. Los recursos minoristas ascienden a 96.789 millones, con un aumento interanual del 3,5% y un "fuerte avance" de los recursos fuera de balance, que aumentan un 13,8% y se sitúan en 25.697 millones.

Entre los productos de ahorro, destaca especialmente la evolución de los fondos de inversión, con una subida interanual del 22,6%, un patrimonio acumulado a cierre de 2025 de 16.585 millones de euros y suscripciones netas por 2.801 millones (un 59% más que en el ejercicio anterior). La cuota de mercado se sitúa en el 9%, según datos de Inverco.

El saldo de la inversión crediticia performing (no dudosa) aumenta un 1,9% en el ejercicio, hasta los 47.245 millones de euros, retomando así la senda de crecimiento con un bajo perfil de riesgo. "La ejecución del Plan Estratégico, que sitúa el crédito a empresas y consumo como ejes clave para la diversificación de ingresos, refleja avances del 3,7% y del 8,3% respectivamente en dichos segmentos", señala Unicaja.

En 2025, la nueva producción de crédito alcanza 12.133 millones de euros, de los que 3.087 millones fueron hipotecas a particulares, lo que supone el 25,4% del total. La nueva producción al sector privado experimenta un aumento interanual del 40%, con fuerte crecimiento en todas las carteras.

Calidad de balance e indicadores de riesgo

"Los resultados del ejercicio vienen acompañados, además, por una mejora en la calidad de balance, lo que da muestras de la fortaleza del modelo de negocio", asegura Unicaja. La tasa de morosidad se reduce 10 puntos básicos en el trimestre y 57 en los últimos doce mesess hasta el 2,14%. El coste del riesgo permanece contenido en 26 puntos básicos en el año.

El volumen de activos improductivos (NPAs) cae un 25,3%, con descensos del 32,9% en adjudicados y del 20,0% en dudosos. El banc malagueño destacada que la calidad del crédito se aprecia en aspectos como la evolución de las entradas en dudoso, que se reducen un 20,4% en el último trimestre.

"La reducción de NPAs ha venido acompañada del refuerzo de los ya elevados niveles de coberturas, que se sitúan entre los más altos del sector, dando continuidad a la tradicional política de prudencia seguida por Unicaja. La tasa de cobertura de los activos improductivos alcanza el 76,7%; la de activos dudosos, el 77,1%, en tanto que la de activos adjudicados, se sitúa en el 76,1%. La intensa reducción de NPAs y el incremento de las coberturas se traduce en la caída interanual, de los NPAs netos, del 40%", señala la entidad.